Yrityksen likviditeetti ja velkavipu ovat vaikuttaneet markkina-arvoon COVID-19 laskumarkkinan aikana NASDAQ-100-indeksissä

-

 Pääomarakenne määrittelee yrityksen toiminnan vapausasteen antaen mahdollisuudet kilpailukykyisenä pysymiseen. Taloudellinen joustavuus on merkittävässä asemassa varsinkin nopeasti kehittyvillä aloilla, kuten teknologia- ja terveysaloilla, mutta erityisesti sen merkitys kasvaa, kun rahoitusmarkkinoilla havaitaan ulkoista kitkaa. On havaittu, että yrityksen likviditeetti paransi huomattavasti yrityksen selviämismahdollisuuksia globaalin finanssikriisin aikana, kun taas runsaan velkavivun käyttö saattoi koitua yrityksen kohtaloksi.

LUT-yliopistossa on tutkittu pääomarakenteen ja likviditeetin vaikutusta yrityksen markkina-arvoon COVID-19 kriisin aikaisten lasku- ja nousumarkkinoiden aikana. Tavoitteena on selvittää, onko jokin pääomarakenteen ominaisuus sellainen, jota sijoittajat ovat kollektiivisesti arvostaneet sekä markkina-arvon nopean laskun, että palautumisen yhteydessä.

Tutkimustulosten mukaan laskumarkkinan yhteydessä pääomarakenteen tunnusluvuilla on ollut tilastollisesti merkitsevä yhteys markkina-arvon muutokseen. Likviditeetiltään korkeammalla tasolla olevat yritykset menettivät markkina-arvoaan vähemmän, kun taas rahoituksellisen velkavivun lisääntyminen on johtanut yrityksen markkina-arvon suurempaan alentumiseen. Perinteisellä velkaantumisasteella ei havaittu olevan yhteyttä markkina-arvoon kummassakaan markkinaolosuhteessa, joka voi osaltaan johtua tutkimuksen lyhyestä aikahorisontista. Nousumarkkinan osalta yksikään tutkittu pääomarakenteen ominaisuus ei kykene selittämään markkina-arvon palautumisten yrityskohtaisia eroja.

Lisätietoja:

Jukka-Pekka Pesonen, opiskelija, LUT-Yliopiston Kauppakorkeakoulu

jukka-pekka.pesonen@student.lut.fi

Kommentit

Lähetä kommentti

Tämän blogin suosituimmat tekstit

Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen

-
Tutkimustiedote 13.5.2023 TIKI-kurssi/Dani Pullinen   Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen Katsaus yhden energia alan yrityksen ulkoistamisen onnistumisesta antaa esimerkin siitä, kuinka ulkoistamisella mahdollistetaan omien asiantuntijoiden allokointi tärkeisiin ydintehtäviin, rutiinityöskentelyn sijasta. Kumppanin kanssa toteutettu ulkoistamisasteen muutos suuremmaksi ja tulevat mahdollisuudet integraation lisäämiseksi, tarvitsevat tarkkailua ja tietoa siitä miten nykyinen ulkoistus on onnistunut. Yritysten monesti syynätessä papereita ja lukuja ulkoistuksista, voi jäädä helposti dokumentoimatta ja tiedostamatta henkilöstön kokema muutos.   Lappeenrannan – Lahden teknillisissä yliopistossa kirjoitettu kauppatieteiden kandidaatintutkielman tavoitteena oli selvittää ulkoistamisen jälkeistä kuvaa toiminnan muutoksesta. Työssä käsiteltiin muutoksia henkilöstön kannalta, sekä millaisia vaikutuksia muutos ai...
Lue lisää

Myös teknologiayhtiöiden konkurssin ennustaminen onnistuu klassisten tunnuslukujen avulla

-
Tuoreessa tutkimuksessa esitetään näyttöä sille, että klassiset tilastolliset menetelmät ja taloudelliset tunnusluvut toimivat nykypäivänäkin konkurssin ennustamismalleissa myös teknologiayhtiöiden kohdalla, huolimatta toimialan ominaispiirteistä. Tekoälymallit kehittyvät ja niiden on osoitettu toimivan tarkasti konkurssin ennustamisessa, mutta niiden ohella on edelleen hyvä kehittää yksinkertaisempia tilastollisia menetelmiä yritysten riskienhallinnan tueksi. Konkurssin ennustamismalleja on tutkittu vuosikymmeniä, ja nykypäivänäkin on vielä osin epäselvää, mitkä menetelmät ovat tarkimpia ja käyttökelpoisimpia. Aleksi Sintosen LUT-yliopistossa julkaistussa kandidaatintutkielmassa käsitellään teknologiayhtiöiden konkurssin ennustamista tilinpäätöstietoja ja logistista regressioanalyysia hyödyntäen. Tutkimus pyrki selvittämään, kuinka tarkasti pohjoismaisten teknologiayhtiöiden konkursseja voidaan ennustaa taloudellisten tunnuslukujen perusteella, sekä mitkä tunnusluvuista ennustavat par...
Lue lisää

Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa

-
Tutkimustiedote 26.8.2022   TIKI-kurssi/ Joonas Lassila     Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa   Vastuullisuudesta ja kestävästä kehityksestä on tullut viime vuosina entistä suositumpia aiheit a ja niitä pohditaan yhä useammin myös sijoituspäätöksiä tehdessä. Ympäristöteemaisten vastuullisten rahastojen suoriutumisesta markkinoita paremmin on saat u uusia tuloksia. Tulosten perusteella vastuullisella ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saada vertailuindeksiä parempia tuottoja.   LUT-yliopistossa julkaistu ssa kandidaatintutkielma ssa tutkittiin vastuullisten ympäristötekijöihin keskittyvien rahastojen menestystä. Tutkielman tavoitteena oli selvittää, miten kahdeksan vastuullista osake rahastoa on suoriutunut suhteessa MSCI World -indeksiin aikavälillä 2016–2021. Tutkimus toteutettiin vertailemalla rahastojen tunnuslukuja vertailuindeksi n tunnuslukuihin   Tutkimuksen ...
Lue lisää