Kotimaiset pienyhtiörahastot tarjosivat lähes kaksinkertaisia tuottoja markkinoihin nähden.

-

TIKI-kurssi / Esa Laakkonen / 27.04.2021


TUTKIMUSTIEDOTE

Kotimaiset pienyhtiörahastot tarjosivat lähes kaksinkertaisia tuottoja markkinoihin nähden.

 

Kotimaisiin pienyhtiöihin sijoittavat rahastot ovat osoittautuneet kannattaviksi sijoituskohteiksi viimeisen viiden vuoden aikajänteellä. Tutkimuksen mukaan Suomeen rekisteröidyt pienyhtiörahastot ylsivät vuosien 2015 ­– 2020 välillä keskimäärin 12 prosentin bruttomääräiseen vuosituottoon. Samaan aikaan Helsingin pörssin yleistä kehitystä kuvaava OMX Helsinki Cap- markkinaindeksi tuotti vuosittain keskimäärin 6,93 prosenttia.

 

Pienet yritykset ovat sijoituskohteina usein vakavaraisempia yhtiöitä riskisempiä mutta samanaikaisesti niiden kasvumahdollisuudet ovat valtavat. Markkina-arvoltaan pienet yritykset ovatkin historiallisesti tarjonneet sijoittajille keskimääräisiä osakemarkkinoita parempaa tuottoa. Pienyhtiörahastot pyrkivät ylittämään markkinoiden tarjoaman tuoton hyödyntämällä sijoitusstrategioissaan tätä pienyhtiöanomaliaksi kutsuttua ilmiötä. 

 

Pienyhtiörahastojen suoriutumista tutkittiin vertailemalla rahastojen riskikorjattuja tuottoja suhteessa pienten yhtiöiden yleistä kehitystä mittaavaan OMX Helsinki Small Cap -indeksiin sekä markkinaindeksiin. Vaikka aktiivisten pienyhtiörahastojen hoitajat eivät aina onnistuneet valitsemaan pienten yritysten joukosta parhaiten tuottavien yhtiöiden osakkeita, osoittautui pienyhtiöstrategia kuitenkin menestyksekkääksi toimintamalliksi.

 

 

Lisätietoja antaa:

 

Esa Laakkonen

Esa.laakkonen@student.lut.fi

 

Kandidaatintutkielma: Suomeen sijoittavien pienyhtiörahastojen suoriutuminen 2015 – 2020

Kommentit

Lähetä kommentti

Tämän blogin suosituimmat tekstit

Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen

-
Tutkimustiedote 13.5.2023 TIKI-kurssi/Dani Pullinen   Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen Katsaus yhden energia alan yrityksen ulkoistamisen onnistumisesta antaa esimerkin siitä, kuinka ulkoistamisella mahdollistetaan omien asiantuntijoiden allokointi tärkeisiin ydintehtäviin, rutiinityöskentelyn sijasta. Kumppanin kanssa toteutettu ulkoistamisasteen muutos suuremmaksi ja tulevat mahdollisuudet integraation lisäämiseksi, tarvitsevat tarkkailua ja tietoa siitä miten nykyinen ulkoistus on onnistunut. Yritysten monesti syynätessä papereita ja lukuja ulkoistuksista, voi jäädä helposti dokumentoimatta ja tiedostamatta henkilöstön kokema muutos.   Lappeenrannan – Lahden teknillisissä yliopistossa kirjoitettu kauppatieteiden kandidaatintutkielman tavoitteena oli selvittää ulkoistamisen jälkeistä kuvaa toiminnan muutoksesta. Työssä käsiteltiin muutoksia henkilöstön kannalta, sekä millaisia vaikutuksia muutos ai...
Lue lisää

Myös teknologiayhtiöiden konkurssin ennustaminen onnistuu klassisten tunnuslukujen avulla

-
Tuoreessa tutkimuksessa esitetään näyttöä sille, että klassiset tilastolliset menetelmät ja taloudelliset tunnusluvut toimivat nykypäivänäkin konkurssin ennustamismalleissa myös teknologiayhtiöiden kohdalla, huolimatta toimialan ominaispiirteistä. Tekoälymallit kehittyvät ja niiden on osoitettu toimivan tarkasti konkurssin ennustamisessa, mutta niiden ohella on edelleen hyvä kehittää yksinkertaisempia tilastollisia menetelmiä yritysten riskienhallinnan tueksi. Konkurssin ennustamismalleja on tutkittu vuosikymmeniä, ja nykypäivänäkin on vielä osin epäselvää, mitkä menetelmät ovat tarkimpia ja käyttökelpoisimpia. Aleksi Sintosen LUT-yliopistossa julkaistussa kandidaatintutkielmassa käsitellään teknologiayhtiöiden konkurssin ennustamista tilinpäätöstietoja ja logistista regressioanalyysia hyödyntäen. Tutkimus pyrki selvittämään, kuinka tarkasti pohjoismaisten teknologiayhtiöiden konkursseja voidaan ennustaa taloudellisten tunnuslukujen perusteella, sekä mitkä tunnusluvuista ennustavat par...
Lue lisää

Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa

-
Tutkimustiedote 26.8.2022   TIKI-kurssi/ Joonas Lassila     Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa   Vastuullisuudesta ja kestävästä kehityksestä on tullut viime vuosina entistä suositumpia aiheit a ja niitä pohditaan yhä useammin myös sijoituspäätöksiä tehdessä. Ympäristöteemaisten vastuullisten rahastojen suoriutumisesta markkinoita paremmin on saat u uusia tuloksia. Tulosten perusteella vastuullisella ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saada vertailuindeksiä parempia tuottoja.   LUT-yliopistossa julkaistu ssa kandidaatintutkielma ssa tutkittiin vastuullisten ympäristötekijöihin keskittyvien rahastojen menestystä. Tutkielman tavoitteena oli selvittää, miten kahdeksan vastuullista osake rahastoa on suoriutunut suhteessa MSCI World -indeksiin aikavälillä 2016–2021. Tutkimus toteutettiin vertailemalla rahastojen tunnuslukuja vertailuindeksi n tunnuslukuihin   Tutkimuksen ...
Lue lisää