Yhdysvaltojen markkinat suoriutuneet vastuullisia sijoitusrahastoja paremmin viime vuosikymmenellä

-

 Tutkimustiedote 27.4.2021 

TIKI-kurssi/Henna Kupiainen 

 

Yhdysvaltojen markkinat suoriutuneet vastuullisia sijoitusrahastoja paremmin viime vuosikymmenellä 

 

Sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen on kasvattanut suosiotaan voimakkaasti viimeisien vuosikymmenten aikana. Myös erilaisten sosiaalisesti vastuullisten rahastojen määrä on kasvanut nopeasti. Aihe on saanut paljon huomiota mediassa, politiikassa ja tieteellisissä julkaisuissa. Vaikka tutkimusta on tehty runsaasti, vastuullisten rahastojen suoriutumisesta ei olla pystytty tekemään yhdenmukaisia johtopäätöksiä. 

 

LUT-yliopistossa julkaistu kandidaatintutkielma tutki sosiaalisesti vastuullisten rahastojen suoriutumista Yhdysvalloissa periodilla 2010-2020. Tutkimuksessa tutkittiin myös rahastojen suoriutumista eri markkinatilanteissa. Rahastoja verrattiin S&P 500 Indeksiin, joka kattaa noin 500 suurinta pörssiyhtiötä Yhdysvalloissa. Tämän tutkimuksen tulokset indikoivat, että vastuulliset sijoitusrahastot pystyvät tuottamaan markkinaindeksiä paremmin, mutta yleisesti markkinat ovat voittaneet sijoitusrahastot. Tutkielma toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena. Tutkimus kattoi 12 yhdysvaltalaista vastuullista sijoitusrahastoa. Tutkittavina menestyksen mittareina käytettiin Jensenin alfaa, sekä Sharpen ja Treynorin lukuja. Tutkimus perustui aiempiin tutkimuksiin vastuullisten rahastojen suoriutumisesta sekä moderniin portfolioteoriaan. 

 

Tulokset osoittivat, että vain kaksi valittua rahastoa suoriutuivat paremmin kaikilla menestyksen mittareilla mitattuna. Jensenin alfoista vain kolme oli tilastollisesti merkittäviä, mikä voi indikoida, ettei markkinoiden ja rahastojen suoriutumisessa ole merkittäviä eroavaisuuksia. Markkinatilanneanalyysin tulokset osoittavat, että markkinatilanteet eivät merkittävästi vaikuta vastuullisten rahastojen ja markkinoiden tuottojen suhteeseen. Ainoa poikkeus oli Covid-19-pandemian aiheuttaman taantuman aikana, sillä yli puolet rahastoista menestyi tällöin markkinoita paremmin. 

 

Lisätietoja: Henna Kupiainen, henna.kupiainen@student.lut.fi  

Henna Kupiaisen kandidaatintutkielma Performance of socially responsible mutual funds in the United States in 2010-2020, saatavilla https://lutpub.lut.fi/  

Kommentit

Lähetä kommentti

Tämän blogin suosituimmat tekstit

Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen

-
Tutkimustiedote 13.5.2023 TIKI-kurssi/Dani Pullinen   Tutkimalla työntekijöiden kokemaa muutosta voi todentaa yrityksen tekemän onnistuneen ulkoistuksen Katsaus yhden energia alan yrityksen ulkoistamisen onnistumisesta antaa esimerkin siitä, kuinka ulkoistamisella mahdollistetaan omien asiantuntijoiden allokointi tärkeisiin ydintehtäviin, rutiinityöskentelyn sijasta. Kumppanin kanssa toteutettu ulkoistamisasteen muutos suuremmaksi ja tulevat mahdollisuudet integraation lisäämiseksi, tarvitsevat tarkkailua ja tietoa siitä miten nykyinen ulkoistus on onnistunut. Yritysten monesti syynätessä papereita ja lukuja ulkoistuksista, voi jäädä helposti dokumentoimatta ja tiedostamatta henkilöstön kokema muutos.   Lappeenrannan – Lahden teknillisissä yliopistossa kirjoitettu kauppatieteiden kandidaatintutkielman tavoitteena oli selvittää ulkoistamisen jälkeistä kuvaa toiminnan muutoksesta. Työssä käsiteltiin muutoksia henkilöstön kannalta, sekä millaisia vaikutuksia muutos ai...
Lue lisää

Myös teknologiayhtiöiden konkurssin ennustaminen onnistuu klassisten tunnuslukujen avulla

-
Tuoreessa tutkimuksessa esitetään näyttöä sille, että klassiset tilastolliset menetelmät ja taloudelliset tunnusluvut toimivat nykypäivänäkin konkurssin ennustamismalleissa myös teknologiayhtiöiden kohdalla, huolimatta toimialan ominaispiirteistä. Tekoälymallit kehittyvät ja niiden on osoitettu toimivan tarkasti konkurssin ennustamisessa, mutta niiden ohella on edelleen hyvä kehittää yksinkertaisempia tilastollisia menetelmiä yritysten riskienhallinnan tueksi. Konkurssin ennustamismalleja on tutkittu vuosikymmeniä, ja nykypäivänäkin on vielä osin epäselvää, mitkä menetelmät ovat tarkimpia ja käyttökelpoisimpia. Aleksi Sintosen LUT-yliopistossa julkaistussa kandidaatintutkielmassa käsitellään teknologiayhtiöiden konkurssin ennustamista tilinpäätöstietoja ja logistista regressioanalyysia hyödyntäen. Tutkimus pyrki selvittämään, kuinka tarkasti pohjoismaisten teknologiayhtiöiden konkursseja voidaan ennustaa taloudellisten tunnuslukujen perusteella, sekä mitkä tunnusluvuista ennustavat par...
Lue lisää

Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa

-
Tutkimustiedote 26.8.2022   TIKI-kurssi/ Joonas Lassila     Vastuullisella ja ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saavuttaa ylituottoa   Vastuullisuudesta ja kestävästä kehityksestä on tullut viime vuosina entistä suositumpia aiheit a ja niitä pohditaan yhä useammin myös sijoituspäätöksiä tehdessä. Ympäristöteemaisten vastuullisten rahastojen suoriutumisesta markkinoita paremmin on saat u uusia tuloksia. Tulosten perusteella vastuullisella ympäristön huomioivalla sijoitusstrategialla on mahdollista saada vertailuindeksiä parempia tuottoja.   LUT-yliopistossa julkaistu ssa kandidaatintutkielma ssa tutkittiin vastuullisten ympäristötekijöihin keskittyvien rahastojen menestystä. Tutkielman tavoitteena oli selvittää, miten kahdeksan vastuullista osake rahastoa on suoriutunut suhteessa MSCI World -indeksiin aikavälillä 2016–2021. Tutkimus toteutettiin vertailemalla rahastojen tunnuslukuja vertailuindeksi n tunnuslukuihin   Tutkimuksen ...
Lue lisää